시세조종행위, 가상자산 이용자 보호법 1호 사건 판결 분석 및 법적 쟁점

예기치 못한 법적 문제에 휘말렸을 때, 막막함과 불안감은 이루 말할 수 없을 것입니다. 특히 금융 시장의 복잡한 규제와 관련된 시세조종 혐의는 더욱 그러합니다. 2024년 7월 시행된 「가상자산 이용자 보호 등에 관한 법률」 위반 1호 사건의 1심 판결은 이러한 상황에 놓인 많은 분들에게 중요한 정보가 될 것입니다. 본문에서는 해당 판결을 바탕으로 시세조종행위의 법적 기준, 대응 전략, 그리고 법률 전문가의 조력이 왜 중요한지에 대해 상세히 알아보겠습니다.

시세조종행위 핵심 정보 요약

가상자산 시세조종 1호 사건 판결 분석

2024년 7월 시행된 「가상자산 이용자 보호 등에 관한 법률」 시행 이후, 가상자산 시장의 '마켓 메이킹' 관행에 경종을 울리는 첫 시세조종 사건 판결이 나왔습니다. 서울남부지방법원 2025고합3호 사건에서 법원은 피고인이 가상자산 위탁판매업체 대표로서 자동매매 프로그램을 이용해 거래량을 부풀리고 매수세가 있는 것처럼 꾸며 시세를 조종한 혐의에 대해 유죄를 선고했습니다. 이는 가상자산 시장에서도 공정한 가격 형성을 해치는 행위에 대해 엄격한 법적 책임을 물을 수 있음을 명확히 보여준 판결입니다.

'시세'의 정의와 불법행위 성립 여부

피고인 측은 가상자산 시장의 특성상 전 세계 수많은 거래소에서 가격이 형성되므로 '시세'의 정의가 불명확하며, 해외 거래소 가격과 연동되기 때문에 국내 거래소에서만 가격을 조작하는 것은 불가능하다고 주장했습니다. 그러나 법원은 이러한 주장을 단호히 배척했습니다. 법원은 가상자산이용자보호법상 '시세'란 "이용자가 거래한 해당 국내 거래소에서 수요와 공급에 따라 형성된 가격"으로 해석해야 한다고 판단했습니다. 또한, 비록 해외 거래소와 가격이 장기적으로 연동되더라도 각 거래소는 독립적인 주문장부를 가지며 단기적으로 가격 차이가 발생할 수 있으므로, 직접 거래가 이루어진 해당 거래소에서 형성된 가격이 곧 시세라고 명확히 하였습니다. 이는 '해외 거래소 가격을 따라간다'는 핑계를 대고 국내 거래소에서 인위적인 주문을 내는 행위가 시세조종에 해당함을 분명히 한 것입니다.

'유동성 공급'과 '시세조종'의 경계

피고인들은 자신들의 행위가 거래 활성화를 위한 '유동성 공급' 목적이었다고 주장했지만, 법원은 이를 받아들이지 않았습니다. 재판부는 자본시장법상 적법한 유동성 공급은 호가 공백을 메우기 위해 매수/매도 호가를 제출해 두고 체결을 기다리는 방식이어야 한다고 보았습니다. 그러나 피고인들의 행위는 상대 호가를 직접 잡아먹는 방식의 즉시 체결 반복, 체결 가능성이 희박한 허수 주문 제출 등이었습니다. 이는 유동성을 공급하는 것이 아니라 오히려 유동성을 소진시키고 거래가 성황을 이루는 듯한 '외관'만을 형성한 명백한 시세조종 행위로 판단되었습니다.

시세조종행위, 어떻게 대처해야 할까?

시세조종 혐의는 복잡한 금융 시장의 특성과 결합되어 있어 법적 판단이 매우 까다롭습니다. 유죄 판결 시에는 벌금형을 넘어 징역형, 추징금 등 막대한 경제적 손실과 법적 제재를 받을 수 있습니다. 따라서 혐의를 받고 있다면, 초기 대응이 사건의 결과에 결정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 특히 자동매매 프로그램 이용, 거래량 조작, 허수 주문 제출 등 구체적인 시세조종 수법이 문제되는 경우, 이에 대한 법리적 반박과 증거 수집이 매우 중요합니다.

자주 묻는 질문 (FAQ)

Q. 시세조종행위로 혐의를 받고 있는데, 변호사 선임은 언제 하는 것이 가장 좋을까요?

A. 혐의를 인지한 즉시 변호사와 상담하는 것이 가장 좋습니다. 특히 가상자산 시세조종은 수사 초기 단계부터 정교한 법적 대응이 필요하며, 잘못된 진술이나 대응은 불리한 증거로 작용할 수 있습니다. 초기 대응의 골든타임을 놓치지 않기 위해 신속한 변호사 선임이 필수적입니다.

Q. '유동성 공급' 목적의 거래도 시세조종으로 처벌받을 수 있나요?

A. 그렇습니다. 법원은 '유동성 공급'이라는 명목으로 실제로는 거래량을 부풀리거나 시세를 왜곡하려는 목적의 거래는 시세조종행위로 간주합니다. 단순히 거래를 활성화하는 것을 넘어, 인위적인 조작을 통해 시장 가격 형성에 영향을 미치려는 행위는 엄격하게 처벌될 수 있습니다.

Q. 가상자산 시세조종 사건에서 추징금은 어떻게 산정되나요?

A. 추징금은 시세조종행위를 통해 얻은 불법적인 경제적 이득을 환수하는 것을 목적으로 합니다. 1호 사건의 경우 약 8억 4천만 원에 달하는 추징금이 선고되었는데, 이는 피고인이 시세조종을 통해 얻었거나 얻으려 했던 이익의 규모를 산정하여 부과됩니다. 정확한 추징금 산정 및 최소화를 위해서는 전문 변호사의 조력이 필수적입니다.

시세조종 혐의, 법률 전문가와 함께 대응하세요

가상자산 시장의 성장과 함께 「가상자산 이용자 보호 등에 관한 법률」과 같은 규제 법규 또한 강화되고 있습니다. 시세조종행위는 단순한 시장 관행이 아닌, 공정한 시장 질서를 해치는 중대한 범죄로 인식되고 있습니다. 만약 시세조종 혐의로 법적 위기에 놓여 있다면, 혼자 고민하지 마시고 가상자산 관련 법률 및 형사 사건에 대한 전문성과 경험을 갖춘 변호사의 조력을 받아보시기 바랍니다. 초기 상담부터 혐의 분석, 증거 수집, 전략 수립까지 체계적인 법적 지원을 통해 억울한 혐의를 벗거나 최선의 결과를 이끌어낼 수 있도록 최선을 다하겠습니다.